中原证券个股期权全真模拟交易客户端(通达信) v1.25官方版

中原证券个股期权全真模拟交易客户端是“中原证券”官方推出的一款个股期权模拟交易系统，个股期权交易相比于股票交易更复杂，风险也更高，正式投资前模拟训练是非常有必要的，此客户端方便投资者在进行个股期权模拟训练，了解个股期权的买卖规则，掌握标的证券的买入、备兑开仓、买入开场、行权等操作。行情内核采用的是通达信的，功能全面，行情数据、技术指标等功能也都免费提供给投资者使用，需要的朋友就请快到本站下载吧。

安装教程

1、下载本站为您带来的中原证券个股期权全真模拟交易客户端安装程序，双击执行安装

2、弹出安装界面，设置安装路径，或者使用默认路径都可，然后点击安装

3、等待下方安装进度完成

4、安装完成后，就可以直接启动进行个股期权的模拟投资了

功能特色

1、中原证券通达信个股期权全真模拟交易客户端支持交易所期权全真模拟交易系统环境中的沪深行情和期权合约行情揭示

2、支持标的证券买入、备兑开仓、备兑平仓、买入开仓、卖出平仓、卖出开仓、买入平仓、行权、查单、合约和委托查询等交易功能。

个股期权交易规则

一、股票期权交易时间

周一至周五(法定节假日除外)：9:15-9:25,9:30-11:30, 13:00-15:00

其中，9:15至9:25为开盘集合竞价时间，14:57-15:00为收盘集合竞价时间，其余时段为连续竞价时间，交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。

二、股票期权交易申报指令

1、普通限价申报;

2、市价剩余转限价申报;

3、市价剩余撤销申报;

4、全额即时限价申报;

5、全额即时市价申报;

6、上交所规定的其他申报类型。

三、股票行权申报时间

上交所接受行权申报的时间，为期权合约行权日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:30。

根据市场情况，上交所可以调整接受行权申报的时间。

四、交易单位

期权合约的交易单位为张，申报数量为1张或者其整数倍。

五、开盘价和收盘价

期权合约的开盘价为当日该合约的第一笔成交价格。开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。

期权合约的收盘价为当日该合约的最后一笔成交价格，当日无成交的，以上一交易日收盘价为当日收盘价。期权合约挂牌首日无成交的，以交易所公布的开盘参考价作为当日收盘价。

六、最小变动单位

合约标的为股票的，申报价格最小变动单位为0.001元人民币;合约标的为交易所交易基金的，申报价格最小变动单位为0.0001元人民币。

七、合约新挂、调整

新上市的股票期权合约包括认购、认沽两种，四个到期月份(当月、下月及最近的两个季月)，五个行权价(1个平值、2个实值、2个虚值)的相互组合，共40个期权合约。

交易所会根据情况加挂新的股票期权合约。加挂主要分为到期加挂、波动加挂和调整加挂。

到期加挂是指当月合约到期摘牌时，需要挂牌新月份合约，以保证场上合约有四个到期月份。

波动加挂是指如果在合约存续期期间，合约品种由于价格波动导致实值(或虚值)期权合约的数量不足时，需要在下一交易日按行权价格间距依序增挂新行权价格合约。

调整加挂是指当标的证券除权、除息时，除对原合约的合约单位及行权价格进行调整外，还将按照标的证券除权除息后的价格新挂合约。

合约标的除权、除息的，期权合约的合约单位、行权价格按照下列公式进行调整：

新合约单位=[原合约单位×(1+流通股份实际变动比例)×除权(息)前一日合约标的收盘价]/[(除权(息)前一日合约标的收盘价格-现金红利)+配股价格×流通股份实际变动比例]

新行权价格=原行权价格×原合约单位/新合约单位。

八、停复牌

期权合约存续期间，合约标的停牌的，期权合约相应停牌。合约标的复牌的，期权合约同时复牌。

期权合约在开市期间停牌的，停牌前的申报参加当日该合约复牌后的交易。

期权合约停牌期间，可以继续申报，也可以撤销申报。复牌时对已接受的申报按照集合竞价成交价格的确定原则进行撮合。

九、熔断机制

连续竞价交易期间，合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%，且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位5倍的，该合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。集合竞价交易结束后，合约继续进行连续竞价交易。

最近参考价格，是指期权合约在最近一次集合竞价阶段产生的成交价格。

十、合约到期日、最后交易日以及行权日

合约到期日为到期月份的第四个星期三，该日为国家法定节假日、本所休市日的，顺延至下一个交易日。

最后交易日、行权日与到期日原则上是一致的。在期权到期日，投资者可以进行合约交易以实现开仓或者平仓，同时还可以进行行权申报，且行权申报的时间段晚于收盘时间半小时。

十一、涨跌停计算公式

合约涨跌停价格=合约前结算价格±最大涨跌幅。

期权合约的最后交易日，合约价格不设跌幅限制。

个股期权交易策略

(一)四大基本交易策略

1、买入认购期权：看好市场，预计标的证券将要上涨，但是又不希望承担下跌带来的损失;或者投资者希望通过期权的杠杆效应放大上涨所带来的收益，进行方向性投资。l

2、卖出认购期权：预计标的证券价格可能要略微下降，也可能在近期维持现在价格水平，收取权利金。

l 3、买入认沽期权：看淡市场，预计标的证券价格下跌幅度可能会比较大;如果标的证券价格上涨，投资者也不愿意承担过高的风险。

l 4、卖出认沽期权：预计标的证券短期内会小幅上涨或者维持现有水平;另外，不希望降低现有投资组合的流动性，希望通过做空期权增厚收益。

(二)避险型交易策略

l 1、备兑股票认购期权组合：预计股票价格变化较小或者小

幅上涨，实现从拥有股票中获取权利金，一旦超过预期将以目标价卖出股票。

l 2、保护性股票认沽期权组合：采用该策略的投资者通常已持有标的股票，并产生了浮盈。担心短期市场向下的风险，因而想为股票中的增益做出保护。

(三)看好市场，牛市期权交易策略

1、买入认购期权(四大基本策略)

2、卖出认沽期权：(四大基本策略)

3、牛市认购价差期权：适应于幅度较小的牛市行情;相比单纯买入认购期权，节省了期权费支出。

4、买入合成股票：买入一份股票认购期权，卖出一份具有相同到期日、相同行权价格的股票认沽期权。相当于持有股票期货的多头，行情预期是牛市看涨的，它提供给投资者一个看多市场的波动中性策略。

(四)看淡市场，熊市，期权交易策略

1、买入认沽期权：(四大基本策略)

l 2、卖出认购期权：(四大基本策略)

3、熊市价差期权组合：预期熊市，小幅看跌。购买具有较高行权价的股票认购期权+卖出同样数量具有相同到期日、较低行权价的股票认购期权。

4、卖出合成股票：买入一份平价股票认沽期权，售出一份具有相同到期日的平价股票认购期权。相当于持有股票期货的空头，行情预期是熊市看跌的。它提供投资者一个不受价格波动影响的平台。

(五)看平市场，盘整市，期权交易策略

1、顶部跨式期权组合：适用于波动率较小、行情方向不明确的市场。通过卖出期权赚取权利金。但是当股票价格大幅上涨和下跌时都会发生亏损。

2、顶部宽跨式期权组合：同顶部跨式期权组合。

(六)大变之前，突破市，期权交易策略

1、底部跨式期权组合：适用于波动率较大、行情方向不明确的市场。当股票价格大幅上涨和下跌时都能从中获利只要有较大波幅，无论升跌皆有获利机会。

2、底部宽跨式期权组合：同底部跨式期权组合，要求波动更大。

3、认购期权反向蝶式差价组合：认为股票价格可能会较大波动，卖出一个具有较低行权价格K1的股票认购期权，卖出一个具有较高行权价格K3的股票认购期权，以及买入两个具有中间行权价格K2的股票认购期权。

个股期权风险介绍

个股期权交易不同于股票，具有特定风险，可能发生巨额损失。投资者在决定参与交易前，应当充分了解其风险：

1、杠杆风险

个股期权交易采用保证金交易的方式，投资者的潜在损失和收益都可能成倍放大，尤其是卖出开仓期权的投资者面临的损失总额可能超过其支付的全部初始保证金以及追加的保证金，具有杠杆性风险。

2、价格波动的风险

投资者在参与个股期权交易时，应当关注股票现货市场的价格波动、个股期权的价格波动和其他市场风险以及可能造成的损失。比如，期权卖方要承担实际行权交割的义务，那么价格波动导致的损失可能远大于其收取的权利金。

3、个股期权无法平仓的风险

投资者应当关注个股期权合约可能难以或无法平仓的风险，及其可能造成的损失。比如，当市场上的交易量不足或者当没有办法在市场上找到合理的交易价格时，投资者作为期权合约的持有者可能面临无法平仓的风险。

4、合约到期权利失效的风险

投资者应当关注个股期权合约的最后交易日。如果个股期权的买方在合约最后交易日没有行权，那么，由于期权价值在到期后将归零，合约权利将失效，所以,特别提示投资者关注在合约到期日是否行权，否则期权买方可能会损失掉付出的所有权利金以及可能获得的收益。

5、个股期权交易被停牌的风险

投资者应当关注当个股期权交易出现异常波动或者涉嫌违法违规等情形时，个股期权交易可能被停牌等风险。

上述内容仅为投资者教育的目的，列举的若干风险，尚未涵盖投资者参与投资时可能出现的所有投资风险。